Les commandes de flottes électriques évoluent plus rapidement que les prévisions politiques. Les sociétés de leasing rapportent que les voitures de société électriques représentent désormais plus de 80 % des nouvelles commandes. Ce chiffre dépasse déjà l’objectif du gouvernement en matière de véhicules zéro émission pour 2030. C’est un changement massif. Mais derrière les grands chiffres, se cache un avertissement concernant la faiblesse de la demande de détail et l’instabilité du paysage politique.
Le secteur gère déjà plus d’un tiers de tous les véhicules électriques au Royaume-Uni. Pourtant, le fondement de cette croissance repose sur des incitations fiscales qui pourraient ne pas survivre aux changements politiques à long terme.
L’arbitrage fiscal qui a alimenté le boom
Pourquoi le marché a-t-il changé si rapidement ? Il ne s’agissait pas seulement d’une question de conscience écologique. C’était de l’arithmétique.
Lorsque les taux d’avantages en nature (BIK) ultra-bas pour les véhicules électriques (VE) et les véhicules électriques hybrides rechargeables (PHEV) sont revenus en 2020, tout a changé. Les voitures de société sont taxées sur une « valeur imposable ». Cette valeur est un pourcentage du prix catalogue, fortement pondéré par les émissions de CO2. Les conducteurs paient cela en plus de leur impôt sur le revenu, généralement 20 % ou 40 %, avec différentes tranches en Écosse.
Les voitures électriques émettent 0 g/km de CO2. Ils bénéficient du taux le plus bas. Actuellement, ce taux s’élève à 4 %. Comparez cela à au moins 25 %, même pour les voitures essence ou diesel non rechargeables les plus efficaces.
Le résultat ? Une réduction de cinq fois la facture fiscale. Opter pour un véhicule électrique d’entreprise est devenu une évidence pour les hauts revenus et les entreprises.
Les données du HMRC confirment cette montée en flèche. Entre les années fiscales 2020/2021 et 2024-2025, le nombre de conducteurs de voitures de société a augmenté de 24 %. Nous envisageons désormais 920 000 personnes dans cette tranche. Ce chiffre inclut les dispositifs de sacrifice salarial, qui taxent les véhicules émettant moins de 75 g/km aux mêmes taux BIK favorables.
C’est un changement de comportement important. Et cela a coûté cher au Trésor.
L’écart de revenus
Voilà le paradoxe. Malgré un plus grand nombre de conducteurs et des véhicules plus chers, les recettes fiscales provenant des voitures de société ont chuté.
Au cours de l’année fiscale 2019/20, le système a généré beaucoup plus de liquidités. Aujourd’hui, la valeur fiscale moyenne de ces voitures a été réduite de moitié. Le secteur a contribué à hauteur de 3,07 milliards de livres sterling l’année dernière. C’est 43 % de moins, soit environ 2,36 milliards de livres sterling, qu’avant l’entrée en vigueur des faibles taux d’imposition.
La composition de la flotte raconte l’histoire :
* 51 % des voitures de société sont désormais de purs véhicules électriques.
* 24 % sont des PHEV.
* Les 25 % restants sont des moteurs à combustion interne.
La British Vehicle Rental and Leasing Association (BVRLLA) dresse un tableau encore plus sombre dans son dernier rapport Leasing Outlook. Parmi les membres de la BVRLA, 90 % de toutes les commandes de voitures de société concernent des véhicules électriques. Ces véhicules électriques représentent 47 % des flottes combinées de location sous contrat professionnel (BCH). Cela représente un total de 948 000 véhicules électriques sur les routes. La flotte a augmenté de 6,1% par rapport au premier trimestre 2024.
Le sacrifice salarial dépasse le crédit-bail personnel
La location sous contrat personnel (PCH), la manière traditionnelle dont les particuliers louent des voitures, perd du terrain. Les systèmes de sacrifices salariaux ont explosé, en hausse de 165 sur un an. Nous parlons de 266 816 nouvelles voitures dans le cadre du programme cette année.
Comment ça marche ? Vous acceptez avec votre employeur de louer une voiture par l’intermédiaire de l’entreprise. Votre mensualité est prélevée sur votre salaire avant impôt et Assurance Nationale. Si la voiture émet 75 g/km de CO2 ou moins, vous payez également en plus le faible taux BIK de 4 %.
Cette structure est aujourd’hui le mode de location le plus apprécié des particuliers. On estime que 20 à 25 % de toutes les nouvelles ventes de véhicules électriques au Royaume-Uni aboutissent à des programmes de sacrifice salarial. Les sociétés de leasing possèdent désormais environ 750 000 des deux millions de voitures électriques du Royaume-Uni.
La déconnexion du commerce de détail
Mais voici le problème. Le moteur de la flotte des grossistes et des entreprises rugit. Le moteur du consommateur de détail est en panne.
Les membres de la BVRLA sont alarmés par le manque de soutien aux acheteurs privés. Seuls 20 % des véhicules de location sous contrat personnel sont électriques. Pourquoi cette disparité ?
Parce que les véhicules électriques au détail souffrent d’une faible demande d’occasion. Lorsque les entreprises doivent recommercialiser des véhicules électriques vieux de trois ans, elles « hémorragissent » souvent de l’argent. Les remises agressives sur les voitures neuves – poussées par les constructeurs qui tentent de respecter les mandats ZEV – font chuter la valeur résiduelle des modèles plus anciens.
Les entreprises qui louent des voitures dans la flotte du BCH en subissent un coup dur. Pour atténuer ce problème, ils se tournent vers des stratégies de location de seconde vie. Répartir les pertes sur des durées plus longues ou sur différents segments de clientèle est désormais une tactique de survie.
Les volumes de voitures d’occasion dans la flotte du BCH augmentent fortement. La flotte compte désormais 20 471 véhicules d’occasion, soit une augmentation de 50 % sur un an. Dans les dispositifs de sacrifice salarial, la hausse est encore plus spectaculaire : 9 140 voitures d’occasion, soit une hausse de 474 %.
L’industrie s’appuie sur des stocks d’occasion, car les valeurs des nouveaux véhicules électriques sont trop volatiles pour que les acheteurs privés puissent leur faire confiance. Il s’agit d’une bulle de demande alimentée par la fiscalité dans le secteur des entreprises, masquée par une réalité dans laquelle les acheteurs privés hésitent à s’engager.
Si les politiques changent ou si les incitations fiscales s’érodent davantage, ce carnet de commandes de 80 % pourrait s’évaporer. Pour l’instant, les entreprises continuent de rouler. La question est de savoir qui achètera la prochaine série de batteries une fois le bouclier fiscal supprimé.
