Gli ordini di flotte elettriche si stanno muovendo più velocemente delle previsioni politiche. Le società di leasing riferiscono che le auto aziendali elettriche rappresentano ora oltre l’80% dei nuovi ordini. Questo numero supera già l’obiettivo del mandato governativo per i veicoli a emissioni zero entro il 2030. È un cambiamento enorme. Ma dietro le cifre principali, c’è un avvertimento sulla debolezza della domanda al dettaglio e sul panorama politico instabile.
Il settore gestisce già più di un terzo di tutti i veicoli elettrici nel Regno Unito. Tuttavia, il fondamento di questa crescita è costituito da incentivi fiscali che potrebbero non sopravvivere ai cambiamenti politici a lungo termine.
L’arbitraggio fiscale che ha trainato il boom
Perché il mercato è cambiato così rapidamente? Non si trattava solo di coscienza ecologica. Era aritmetica.
Quando nel 2020 sono ritornate le tariffe ultra-basse di beneficio in natura (BIK) per i veicoli elettrici (EV) e i veicoli elettrici ibridi plug-in (PHEV), tutto è cambiato. Le auto aziendali sono tassate su un “valore imponibile”. Questo valore è una percentuale del prezzo di listino, fortemente appesantita dalle emissioni di CO2. Gli automobilisti pagano questo importo in aggiunta all’imposta sul reddito, solitamente pari al 20% o al 40%, con fasce diverse in Scozia.
Le auto elettriche emettono 0 g/km di CO2. Ottengono la tariffa più bassa. Attualmente il tasso è pari al 4%. Confrontatelo ad almeno il 25% anche per le auto a benzina o diesel non plug-in più efficienti.
Il risultato? Quintuplicare le imposte. La scelta di un veicolo elettrico aziendale è diventata un gioco da ragazzi sia per i redditi più alti che per le aziende.
I dati dell’HMRC confermano l’impennata. Tra gli anni fiscali 2020/2021 e 2024-2025 il numero degli automobilisti aziendali è aumentato del 24%. Ora stiamo esaminando 920.00 persone in questa fascia. Questa cifra include i programmi di sacrificio salariale, che tassano i veicoli che emettono meno di 75 g/km alle stesse aliquote BIK favorevoli.
È un cambiamento significativo nel comportamento. E ciò è costato caro al Tesoro.
Il divario delle entrate
Ecco il paradosso. Nonostante il maggior numero di conducenti e veicoli più costosi, le entrate fiscali derivanti dalle auto aziendali sono crollate.
Nell’anno fiscale 2019/20 il sistema ha generato molta più liquidità. Oggi il valore imponibile medio di queste auto si è dimezzato. Lo scorso anno il settore ha contribuito con 3,07 miliardi di sterline. Si tratta del 43% in meno – circa 2,36 miliardi di sterline – rispetto a prima che entrassero in vigore le basse aliquote fiscali.
La composizione della flotta racconta la storia:
Il 51% * delle auto aziendali sono ora veicoli elettrici puri.
Il 24% * sono PHEV.
* Il restante 25% sono motori a combustione interna.
La British Vehicle Rental and Leasing Association (BVRLLA) dipinge un quadro ancora più drammatico nel suo ultimo rapporto Leasing Outlook. Tra i membri di BVRLA, il 90% di tutti gli ordini di auto aziendali riguarda veicoli elettrici. Questi veicoli elettrici costituiscono il 47% delle flotte combinate di noleggio a contratto aziendale (BCH). Si tratta di un totale di 948.000 veicoli elettrici sulle strade. La flotta è cresciuta del 6,1% rispetto al primo trimestre 2024.
Il sacrificio salariale sta superando il leasing personale
Il noleggio con contratto personale (PCH), il tradizionale modo in cui i privati noleggiano un’auto, sta perdendo terreno. I programmi di sacrificio salariale sono esplosi, con un aumento di 165 unità su base annua. Parliamo di 266.816 nuove auto quest’anno.
Come funziona? Concordi con il tuo datore di lavoro di noleggiare un’auto tramite l’azienda. Il pagamento mensile viene prelevato dal tuo stipendio al lordo delle tasse e dell’assicurazione nazionale. Se l’auto emette 75 g/km di CO2 o meno, pagherai anche quella bassa tariffa BIK del 4%.
Questa struttura è oggi il metodo di leasing più popolare tra i privati. Si stima che circa il 20-25% di tutte le nuove vendite di veicoli elettrici nel Regno Unito finiscano in programmi di sacrificio salariale. Le società di leasing ora possiedono circa 750.000 dei due milioni di auto elettriche del Regno Unito.
La disconnessione del commercio al dettaglio
Ma ecco il problema. Il motore della flotta commerciale e aziendale ruggisce. Il motore del consumo al dettaglio vacilla.
I membri della BVRLA sono allarmati dalla mancanza di sostegno agli acquirenti privati. Solo il 20% dei veicoli a noleggio a contratto personale sono elettrici. Perché la disparità?
Perché i veicoli elettrici al dettaglio soffrono di una debole domanda di seconda mano. Quando le aziende hanno bisogno di ricommercializzare veicoli elettrici vecchi di tre anni, spesso “emorragiano” denaro. Sconti aggressivi sulle auto nuove di zecca, spinti dai produttori che cercano di rispettare i mandati ZEV, fanno crollare i valori residui dei modelli più vecchi.
Le aziende che noleggiano auto nella flotta BCH subiscono un duro colpo. Per mitigare questo problema, si stanno rivolgendo a strategie di leasing della seconda vita. Distribuire le perdite su periodi più lunghi o su diversi segmenti di clientela è ormai una tattica di sopravvivenza.
I volumi di auto usate nella flotta BCH sono in forte aumento. Attualmente nella flotta sono presenti 20.471 veicoli usati, con un aumento del 50% su base annua. Nei programmi di sacrificio salariale, l’aumento è ancora più drammatico: 9.140 auto usate, in crescita del 474%.
L’industria si sta sostenendo con l’inventario usato perché i nuovi valori dei veicoli elettrici sono troppo volatili perché gli acquirenti privati possano fidarsi. Si tratta di una bolla di domanda alimentata dalle tasse nel settore aziendale, mascherata da una realtà in cui gli acquirenti privati sono riluttanti a impegnarsi.
Se le politiche cambiassero, o se gli incentivi fiscali si erodessero ulteriormente, quel portafoglio ordini pari all’80% potrebbe evaporare. Per ora le aziende continuano a guidare. La domanda è chi acquisterà il prossimo giro di batterie quando lo scudo fiscale verrà meno.
